🔥论国产代工的三层逻辑 1、涨价 受下游汽车工控等市场拉库、原材料价格上涨及

🔥论国产代工的三层逻辑 1、涨价 受下游汽车工控等市场拉库、原材料价格上涨及台积电逐步退出成熟代工，当前晶圆代工行业迎来全面涨价，今日世界先进宣布将自4月起开启第二波涨价，调幅达10-15%。此外华虹、中芯国际此前亦传出涨价。对一个当前利润率仅个位数的行业，涨价10%意味着净利润翻倍。 2、先进 先进逻辑由点及面，上海、广东、北京、杭州全线铺开，先进逻辑也要“china for china”，台积电、intel和三星16nm及以下节点总产能超120万片，当前中国先进制程产能不到5万片，十五五的先进制程规划有望扭转这一局势，非最先进制程的节点都或将成为中国的主战场。 3、存储 DRAM和3D NAND的趋势都是将逻辑晶圆外包（CBA工艺），两存远期规划的产能超过120万片，而当前全球20/28nm逻辑产能仅80万片左右，逻辑晶圆的外包必将带来20/28nm节点的庞大需求。 4、标的 Fab：中芯国际、华虹半导体、晶合集成、燕东微、华润微、芯联集成 设备：精测电子、北方华创、中微公司、拓荆科技等 我们看好中国半导体代工行业的价值重估，欢迎交流细节！ 💌kydz