[礼物]【中信通信】GTC重磅催化在即，关注三大方向 [太阳]1、CPO交换机

[礼物]【中信通信】GTC重磅催化在即，关注三大方向 [太阳]1、CPO交换机板块 英伟达有望发布首款CPO交换机Quantum 3400 X800，配置4颗28.8T交换芯片，交换能力为115.2T，预计今年下半年将迎来小批量出货。从CPO交换机构成来看，我们认为光引擎、CW光芯片、FAU、MPO、MLA等环节都有望受益，将带来光器件全新需求增量。 [太阳]2、高速光模块板块 英伟达在会上有望公布GB300具体细节，我们认为GB300不仅在单卡算力能力与内存容量会有显著提高，网络配置有望从ConnectX-8向ConnectX-9进行升级，从而进一步推动800G向1.6T光模块产品升级。建议关注在高速光模块布局领先的低估值龙头。 [太阳]3、物联网模组板块 此前英伟达已经发布人形机器人开发平台GR00T，我们预计在本届GTC上人形机器人以及更多AI端侧应用将成为大会亮点。机器人与端侧AI不仅为物联网行业带来了新机遇与新场景，同时我国部分头部物联网厂商已经通过通信、算法以及解决方案集成等环节切入到机器人赛道，建议重点关注。 [玫瑰]投资标的 CPO交换机板块：太辰光、天孚通信、源杰科技、炬光科技、致尚科技； 高速光模块板块：中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技、光迅科技、华工科技； 物联网模组板块：广和通、移远通信、美格智能； ☎中信证券通信团队：黄亚元/魏鹏程/李赫然/李鹞/田宇昊/周翰林