【中信策略】 📈今日市场异动明显，放量上涨。我们观察到： 1）不少活跃资金从

【中信策略】 📈今日市场异动明显，放量上涨。我们观察到： 1）不少活跃资金从新消费和创新药中逐步减仓，正寻找新的投资方向。AI算力是被不少机构认可的产业趋势方向，但出现了交易拥挤情况，特别是有业绩的北美供应链相关公司。因此，低机构参与度的方向成为很多资金的新去向，如中报业绩优秀+稳定币热度催化的券商。 2）但我们认为，经济基本面偏弱+增量政策空窗+题材高位轮动+中报业绩临近，后续Q3市场偏好仍将逐渐降温。 3）在行业选择上我们建议： 1️⃣首推还是北美AI硬件供应链，板块回调后仍可参与； 2️⃣中报业绩好确定性强的板块有风电、游戏、宠物、小金属、稀土、券商； 3️⃣持仓出清的角度关注锂电设备、锂电池、光伏逆变器； 4️⃣主题上Q3因为几家算力芯片公司即将IPO，可能会催生国产算力相关机遇； 4️⃣港股中，小米Yu7和理想i8可能是智能车的很强的催化；创新药和新消费贝塔弱化后个股机会还是存在；半导体先进制程公司也已经调整许久，处于估值合理位置。