[红包]【申万通信】仕佳光子（20250627晚）：预期收购福可喜玛，光通信产业链协同 事件：仕佳光子筹划通过发行股份及支付现金的方式购买福可喜玛控股权（主要交易对方包括泓淇光电子基金），同时拟募集配套资金。 福可喜玛主要业务为 MT/MPO插芯&连接器、导向针、光通信设备及配套组件等。 “芯片+组件”等一体化预计形成强业务协同效应+加速产品突破。 1）产业协同效应：收购可为仕佳打通光通信产业链上下游，减少供应链依赖（如：可保持MT插芯供货稳定性），有望从单一芯片供应商升级为“材料-元件-模块”全产业链光电子平台。 2） 加速产品突破：福可喜玛的高功率激光技术等可能帮助仕佳拓展数据中心所需800G光模块、CPO等前沿领域进展，优化产品模块性能，技术互补，从而增强产品竞争力。 3）提升行业地位：合并后营收规模扩大，有望进一步巩固提升仕佳在国内光器件芯片行业市场地位。 [礼物]我们认为，仕佳光子收购福可喜玛有望刷新国内光器件芯片行业格局；同时，随着国产算力主线更新，国内光通信等行业成长逻辑进一步明晰，持续推荐！
