关于G资参与一级市场的现状

战略叶叶 2024-08-19 12:26:41

前几天投中网发布了一篇《一级市场全面进入G资时代》的文章以及《G资平台投资分析报告》，具体有几个数据一起看看，详见图2-图7。 [一R]G资投资到底有多凶猛。2019-2023，全国G资机构直接投资63663.47e。其中，并购交易占比过半，金额达33519.90e；新股发行15662.48e。除此之外的企业融资部分，G资直接投资金额15868.49e，投资企业12852家。意味着，不算并购、新股发行，全国有38279家企业获得股权投资，融资总金额62697.43e，这里面每3家企业中，就有一家企业被G资机构直投；每融资100元，就有25元直接出自G资之手。 [二R]G资投资谁最猛。具体看下这些G资爸爸们，到底谁出手最猛。先说直投，广东G资在直投金额上一马当先，金额达1701.72e，远超排在第二位上海的994.87e。江苏的直投金额为758.95e排在全国第三。数量方面，江苏以2490家企业的数据与广东2467家并驾齐驱。再说间接投资，不论是间接投资事件数、投资金额还是被投企业数，江苏G资平台都稳居第一。 [三R]G资投向何处。目前G资机构投最多的前三大领域是：电子信息、医疗健康和先进制造。其中电子信息包含半导体、软件、人工智能、信息化服务、硬件5个细分子项，整体投资数量占到30%以上，医疗健康则一直位居第二，占比在15%-19%左右，毕竟作为长线投资领域，G资机构对于生物医药行业的关注虽有所下行，但不会明显减退。这其中，大白马和拥有产业背景的最受G资青睐，在轮次方面，不论是直投还是间接投资，基本都以扩张期和成熟期为主，仅有部分初创期企业。最后想说说G资投资的一些思考，当初入行国企战投的时候其实是机缘巧合，对于投资、并购没太多认识，只知道公司为了做些新的业务方向，为了扩大区域和门店规模，为了拥有基地控制成本、为了加强智慧智能建设等做了一些投资布局，金额都不大，需要的汇报、审批、审计、评估、请示、登记备案，甚至是之后的业务说明解释、主页关联性说明、偏差跟踪、管控情况跟踪、产品开发进展、融合工作，甚至是对于不同投资地区以及集团化的发展意义证明等动作都不少，当然这其中有成功的也有失败的，一旦失败又涉及到如何更好在保障风险损失可控的前提下尽快处置。现在回想起来，这一切的工作开展的确有异于市场化投资机构，也正是G资作为促进各产业升级的重要投资者，同时又作为G有资产的代表，需要兼顾的各方面因素。下篇来聊聊G资投资的一些主要考虑要素以及前两天特别火的“广东容错先行”~

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